2022年4月9日下午，北京大学经济学院、北京大学金融工程实验室主办的“对话投资总监”专题讲座第2讲在线上举行。
本次讲座邀请工银瑞信基金FOF投资部总经理蒋华安先生作为演讲嘉宾，以“FOF组合构建与基金筛选”为题，为北京大学师生作主题报告。讲座由经济学院研究员黎新平博士主持，经济学院等院系的百余名师生参与了讲座。
蒋华安先生围绕行业配置这一主题，从“FOF投资的理念流程”“资产配置”“基金精选”三个维度展开，讲述了FOF投资的方法论与实践应用。
首先，蒋华安先生介绍了FOF投资的理念与流程。FOF投资应当围绕保值增值目标，借助全市场优秀基金经理，实现优化配置、分散风险。流程执行方面，FOF投资可分为资产配置和基金精选两大步骤。资产配置包括战略资产配置、战术资产配置与纪律性再平衡；基金精选包括投前的基金分类、量化筛选、尽职调查和投后的基金池管理、投资组合构建。
随后，蒋华安先生阐释了资产配置体系。战略资产配置目的在于最大程度分散化，提升风险调整后收益。细分的配置模型包括等资本权重、均值方差模型、风险均衡模型、Black-Litterman模型等。战术资产配置目的在于把握大趋势，投资决策注重胜率和盈亏比。纪律再平衡是资产配置的补充，目的在于控制风险，保障长期业绩。
蒋华安先生进一步讲解了基金精选的方法。基金的选择需要区分基金经理的能力与运气，追求业绩的可持续性。此外，在筛选基金、实际投资后，也需要做好多层次基金池管理，实现投资组合动态调整、风险可控。
讲座结束后，黎新平博士就基金投资等领域的问题与蒋华安先生进行了深入沟通，参会师生也与演进嘉宾进行了热烈互动讨论。最后，黎新平博士向蒋华安先生表达了感谢与后续深入合作的期待，本场“对话投资总监”专题活动圆满结束。
主讲人简介
蒋华安，经济学硕士，CFA、CPA、FRM持证人。曾在社保基金理事会资产配置处任副处长，具有多年资产配置和管理人选择实践经验。2017年加入工银瑞信，现任FOF投资部总经理和多只FOF产品基金经理。曾参与或负责制定全国社保基金战略资产配置方案、战术资产配置计划和每季度的季度执行计划。多次参与境内外委托管理人的遴选，熟悉管理人评选和市场各类公募基金产品。
北京大学金融工程实验室简介
北京大学金融工程实验室是依托北京大学经济学院搭建的研究和教学平台，致力于推动量化投资、金融工程、大数据金融以及金融科技方面的学术研究与实践应用，以实现学术界与金融业界良好的互动交流。
实验室聚焦于运用数学建模、统计分析、计算金融、大数据以及机器学习方法进行量化金融的研究，以数理化方法探讨金融市场的规律。实验室的目标不仅仅是推动金融工程等学术领域的前沿研究，同时也推动量化金融技术在教学、投资实践、金融监管以及金融政策等方面的实际应用。
实验室课题研究包括：量化基本面、金融科技及AI、市场交易行为、高频数据、风险预警与管理。
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北大经院 “对话投资总监”专题讲座 | 陈泽浩：CTA策略研究与投资实务
供稿单位：金融学系
供稿人：朱彤
美编：初夏
原标题：《北大经院“对话投资总监”专题讲座 | 蒋华安：FOF组合构建与基金筛选》
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